कमोडिटी - विकल्प - व्यापार और हेजिंग - पीडीएफ

एक शुरुआती गाइड हेजिंग करने के लिए। यद्यपि यह आपके पड़ोसी के शौक जैसा लगता है जो अपने शीर्ष बगीचे के साथ ग्रस्त है, जिराफ और डायनासोर जैसे आकार के लंबे झाड़ियों से भरा है, हेजिंग एक अभ्यास है हर निवेशक को पता होना चाहिए कोई बहस नहीं है कि पोर्टफोलियो सुरक्षा अक्सर होती है जैसे ही पोर्टफोलियो प्रशंसा के रूप में महत्वपूर्ण आपके पड़ोसी के जुनून की तरह, हेजिंग की तुलना में इसके बारे में अधिक बताया गया है, ऐसा लगता है जैसे कि यह केवल सबसे गूढ़ वित्तीय क्षेत्र के लिए ही है, भले ही आप शुरुआत कर रहे हों, आप सीख सकते हैं हेजिंग क्या है, यह कैसे काम करता है और हेजिंग तकनीक कैसे निवेश करती है और निवेशकों और कंपनियां स्वयं की रक्षा करने के लिए उपयोग करती हैं। हेजिंग क्या है। हेजिंग को समझने का सबसे अच्छा तरीका बीमा के रूप में सोच रहा है जब लोग बचाव का फैसला करते हैं, तो वे एक नकारात्मक घटना यह एक नकारात्मक घटना को रोकने से नहीं रोकता है, लेकिन अगर ऐसा होता है और आप ठीक से बचाव में होते हैं, तो घटना का प्रभाव कम हो जाता है तो, हेजिंग लगभग हर जगह होती है, और हम इसे रोजाना देखें उदाहरण के लिए, यदि आप घर बीमा खरीदते हैं, तो आप आग, ब्रेक-इन या अन्य अप्रत्याशित आपदाओं से खुद को हेजिंग कर रहे हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक व्यक्तिगत निवेशकों और निगमों हेजिंग तकनीकों का उपयोग विभिन्न जोखिमों के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए करते हैं हालांकि, वित्तीय बाजारों में हेजिंग हो जाती है बस एक इंश्योरेंस कंपनी को हर वर्ष शुल्क का भुगतान करने से ज्यादा जटिल निवेश जोखिम के खिलाफ होने का मतलब किसी भी प्रतिकूल कीमत आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बाजार में उपकरणों का रणनीतिक तरीके से मतलब है, दूसरे शब्दों में, निवेशकों ने एक निवेश करके एक निवेश का बचाव किया है। तकनीकी, आप को हेज करने के लिए नकारात्मक सहसंबंधों के साथ दो प्रतिभूतियों में निवेश करें बेशक, इस दुनिया में कुछ भी स्वतंत्र नहीं है, इसलिए आपको इस प्रकार के बीमा के लिए किसी एक रूप या किसी अन्य में भुगतान करना पड़ता है। हालाँकि हममें से कुछ ऐसी दुनिया के बारे में सोच सकते हैं जहां मुनाफे की क्षमता असीम है लेकिन यह भी जोखिम रहित, हेजिंग जोखिम-वापसी व्यापार की कठिन वास्तविकता से बचने में हमारी मदद कर सकता है जोखिम में कमी हमेशा मतलब होगा संभावित मुनाफे में प्रेरण तो, अधिकांश भाग के लिए हेजिंग, एक ऐसी तकनीक है जिसके द्वारा आप पैसे कमा सकते हैं, लेकिन जिसके द्वारा आप संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं यदि आप निवेश के हिसाब से पैसा कमाते हैं, तो आप आमतौर पर लाभ को कम कर देंगे हो सकता था, और यदि निवेश पैसे खो देता है, तो आपका हेज, सफल होने पर, उस नुकसान को कम कर देगा। निवेशक कैसे बचाव करें। बचाव तकनीक आम तौर पर जटिल वित्तीय साधनों के उपयोग को शामिल करती है जिसे डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है, जिनमें से दो सबसे आम विकल्प और वायदा हैं हम इन उपकरणों का काम कैसे करते हैं, इस बारे में वर्णन करने के लिए हम नॉटिटी-किरकिरा में नहीं जा रहे हैं, लेकिन अब यह ध्यान रखें कि इन उपकरणों के साथ आप व्यापारिक रणनीतियों का विकास कर सकते हैं, जहां एक व्युत्पन्न लाभ में एक नुकसान में ऑफसेट होता है। देखें कि यह कैसे एक उदाहरण के साथ काम करता है कहें कि आप कॉरी टीक्लिआ कारपोरेशन टिकर सीटीसी के शेयरों का मालिक हैं, हालांकि आप लंबे समय तक इस कंपनी में विश्वास करते हैं, आप थोड़ा अल्पावधि के नुकसान के बारे में चिंतित हैं टीक्यूला उद्योग सीटीसी में गिरावट से खुद को बचाने के लिए आप एक पुट ऑप्शन को कंपनी पर एक व्युत्पन्न खरीद सकते हैं, जिससे आपको विशिष्ट कीमत स्ट्राइक प्राइस पर सीटीसी बेचने का अधिकार मिल जाता है यह रणनीति शादीशुदा रखे जाने के रूप में जानी जाती है यदि आपके शेयर की कीमत में गिरावट होती है स्ट्राइक प्राइस से नीचे, इन घाटे को पट ऑप्शन में लाभ से ऑफसेट किया जाएगा अधिक जानकारी के लिए, शादीशुदा रूपों पर इस आलेख को देखें या यह विकल्प मूल बातें ट्यूटोरियल देखें। अन्य क्लासिक हेजिंग उदाहरण में एक ऐसी कंपनी शामिल है जो निश्चित वस्तु पर निर्भर करती है चलो s say Cory एस टकीला निगम एगेव की कीमत में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंतित है, टकीला बनाने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले संयंत्र को चिंता है कि यदि एग्वे की कीमत बढ़ गई तो कंपनी गहरी परेशानी में होगी, जो कि गंभीरता से लाभ मार्जिन में खाएगी, अनिश्चितता के खिलाफ बचाव की रक्षा के लिए एग्वाइज की कीमतें, सीटीसी वायदा अनुबंध या उसके कम विनियमित चचेरे भाई, फॉरवर्ड अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जिससे कंपनी भविष्य में निर्धारित तिथि पर एग्वेव को खरीदने की अनुमति देती है अब सीटीसी अस्थिर कमोडिटी के बारे में चिंता किए बिना बजट कर सकते हैं। अगर वायदा अनुबंध द्वारा निर्दिष्ट मूल्य से एग्वे स्कायरकेट्स, हेज ने भुगतान किया होगा क्योंकि सीटीसी कम कीमत का भुगतान करके पैसे की बचत करेगी, हालांकि, कीमत नीचे जाती है, सीटीसी अभी भी बाध्य है अनुबंध में कीमत का भुगतान करने के लिए और वास्तव में हेजिंग से बेहतर नहीं होता। यह ध्यान रखें कि बहुत सारे विकल्प और वायदा अनुबंध हैं क्योंकि निवेशक लगभग कुछ के खिलाफ हेज कर सकता है, चाहे शेयर, कमोडिटी की कीमत, ब्याज दर और मुद्रा - निवेशक मौसम के खिलाफ भी बचाव कर सकते हैं। डाउनसाइड। हर बचाव की लागत होती है, इसलिए हेजिंग का उपयोग करने से पहले आपको खुद से पूछना चाहिए कि अगर इसके द्वारा प्राप्त किए गए लाभ खर्च को सही ठहराना याद रखें, हेजिंग का लक्ष्य नहीं है पैसे कमाने के लिए लेकिन नुकसान से बचाने के लिए हेज की लागत - क्या यह एक विकल्प की लागत या वायदा संविदा के गलत साइड पर होने से मुनाफा खो चुका है - यह कीमत नहीं है आपको अनिश्चितता से बचने के लिए भुगतान करना होगा। हम बीमा विरूद्ध हेजिंग की तुलना कर रहे हैं, लेकिन हमें यह ज़ोर देना चाहिए कि बीमा हेजिंग से अधिक सटीक है, आपको पूरी तरह से आपके नुकसान के लिए मुआवजा दिया जाता है, आमतौर पर घटाए गए एक हेल्पिंग पोर्टफोलियो is not perfect science हालात गलत हो सकते हैं यद्यपि जोखिम प्रबंधकों हमेशा सही बचाव के लिए लक्ष्य बना रहे हैं, यह अभ्यास में हासिल करना मुश्किल है। क्या हेजिंग आपका मतलब है। अधिकांश निवेशक कभी उनके जीवन में एक व्युत्पन्न अनुबंध का व्यापार नहीं करेंगे वास्तव में ज्यादातर निवेशकों को खरीदने और पकड़ लेना अल्पकालिक अस्थिरता पूरी तरह से अनदेखा करें इन निवेशकों के लिए हेजिंग में व्यस्त होने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि वे अपने निवेश को समग्र बाजार में विकसित करते हैं तो हेजिंग के बारे में क्यों जानें। चाहे आप अपने पोर्टफोलियो के लिए कभी भी बचाव न करें तो आपको समझना चाहिए कि यह कैसे काम करता है क्योंकि कई बड़ी कंपनियों और निवेश फंड कुछ रूप में हेज करेंगे, तेल कंपनियों, उदाहरण के लिए, तेल की कीमत के खिलाफ हेज कर सकती है, जबकि एक अंतर्राष्ट्रीय म्युचुअल निधि विदेशी विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग कर सकता है हेजिंग की समझ आपको इन निवेशों को समझने और विश्लेषण करने में मदद करेगी। जोखिम निवेश के एक अनिश्चित अनिवार्य तत्व है चाहे निवेशक किस प्रकार का लक्ष्य रखता है, हेजिंग रणनीति का बुनियादी ज्ञान निवेशकों और कंपनियों को खुद की रक्षा करने के लिए कैसे काम करता है इसके बारे में बेहतर जागरूकता बढ़ेगी या नहीं, आप डेरिवेटिव के जटिल उपयोगों का अभ्यास करना शुरू करने का निर्णय लेते हैं, सीखते हैं कि हेजिंग कैसे काम करता है, आपकी बाजार की समझ को आगे बढ़ाने में मदद करेगा, जो हमेशा आपको बेहतर बनाने में सहायता करेगा निवेशक। संयुक्त राज्य अमेरिका की अधिकतम राशि उधार ले सकते हैं। ऋण की छत दूसरी लिबर्टी बॉण्ड अधिनियम के तहत बनाई गई थी। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक और डिपॉजिटरी संस्था में रखी गई धनराशि देती है। 1 एक सांख्यिकीय उपाय किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न का फैलाव, या तो अस्थिरता मापा जा सकता है कांग्रेस 1 9 33 में बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित हो गई, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में भाग लेने से मना कर दिया। नॉनफ़ॉर्म पेरोल में खेतों, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र के बाहर किसी भी नौकरी का उल्लेख है अमेरिकी श्रम ब्यूरो। भारतीय मुद्रा के लिए मुद्रा संक्षिप्त या मुद्रा प्रतीक रुपया भारतीय रूपया, भारत की मुद्रा रुपया 1 से बना है। कॉपर विल फेड दर हार्दिक रैली को बढ़ाता है। एरिक नोरलैंड द्वारा। 14 मार्च, 2017। कॉपर की फूस की रस्सी 2017 में कई दर वृद्धि के लिए तैयार होकर फेड के साथ मेल खाती है उधार लेने की लागत लाल धातु के प्रदर्शन पर असर डालती हैं। कारक जो ब्लिंट तांबे के ब्लिस्टरिंग रैली कर सकते हैं। एरिक नॉरलैंड द्वारा मार्च 09, 2017. कॉपर की तेज कीमत रैली को अमेरिकी वित्तीय उत्तेजना पैकेज की उम्मीदों से प्रेरित किया गया है, चीन अभी भी सम्मानजनक वृद्धि दर , और आपूर्ति की व्यवधान। कच्चे तेल सब्जियों के तेल से क्यू ले जा रहा है। एरिक नॉरलैंड द्वारा मार्च 08, 2017. कच्चे तेल अपने वैश्विक घाव के कारण बाजारों को स्थानांतरित कर सकते हैं, लेकिन डेटा यह सुझाव देते हैं कि तेल की कीमतों में वृद्धि हुई है पिछले दशकों में वनस्पति तेलों से होने वाली फ्यूचर्स विकल्प ट्रेडिंग। सामग्री का तात्पर्य। यह फैक्टशीट आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली कीमत जोखिम प्रबंधन उपकरणों के साथ ही जोखिम वाले प्रबंधन सलाह प्रदान करने वालों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली शर्तों के संक्षिप्त और आसानी से समझने वाली परिभाषाओं का अवलोकन प्रदान करता है। वायदा बाजार। फ्यूचर्स बाजार कीमत की खोज और जोखिम प्रबंधन संस्थान हैं वायदा बाजार में, व्यापारियों की प्रतिस्पर्धा की अपेक्षा कीमतों की खोज करते हैं इसलिए ऐसा करने से, वे आगामी बाजार स्थितियों पर मौजूद विस्तृत जानकारी को दर्शाते हैं फ़्यूचर्स मार्केट वास्तव में वाहनों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं भविष्य की कीमतों की स्थापना और जोखिम को प्रबंधित करना ताकि आप जुआ से बच सकें यदि आप चाहते हैं। उदाहरण के लिए, एक गेहूं निर्माता जो फसल का बागान करता है, वास्तव में, यह शर्त लगाता है कि गेहूं की कीमत इतनी कम नहीं गिरती कि वह बेहतर नहीं होता फसल को बिल्कुल भी लगाया है यह शर्त खेती के कारोबार के लिए निहित है, लेकिन किसान इसे नहीं बनाना पसंद कर सकता है किसान इस शर्त को बेचने से रोक सकता है गे गेहूं वायदा अनुबंध। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स कभी-कभी अग्रेषित अनुबंधों के साथ उलझन में हैं। इसी तरह, वे बिल्कुल भी नहीं हैं। आगे के अनुबंध। अग्रिम अनुबंध दो पक्षों जैसे कि गेहूं के किसान और अनाज निर्माता के बीच एक समझौता है जिसमें विक्रेता किसान खरीदार अनाज निर्माता को एक निश्चित मात्रा और गुणवत्ता की कीमत पर एक निश्चित भविष्य की तारीख को एक सहमति पर कीमत पर देने की सहमति देता है यह एक निजी तौर पर बातचीत करने वाला अनुबंध है जो एक संगठित बाजार या विनिमय में नहीं किया जाता है। सहमति-तिथि पर कमोडिटी की डिलीवरी करना या प्राप्त करना अपेक्षित है जब तक कि अन्य पार्टी इससे सहमत नहीं होती तब तक आगे के अनुबंध से बाहर निकलना मुश्किल होता है। सभी आगे वाले ठेके मात्रा, गुणवत्ता और डिलीवरी अवधि निर्दिष्ट करते हैं यदि इन शर्तों में से कोई भी पूरा नहीं होता है, किसान को आमतौर पर खरीदार को आर्थिक रूप से क्षतिपूर्ति करना पड़ेगा, यह आवश्यक है कि आप अपने कानूनी दायित्वों को समझते हों कि आपको आगे के अनुबंध में प्रवेश करने से पहले आप अनुबंध की शर्तों को पूरा नहीं कर सकते हैं। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट. फ़ुचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, जबकि कॉन्ट्रैक्ट्स को अग्रेषित करना है, कुछ खास विशेषताएं हैं जो उन्हें जोखिम प्रबंधन के लिए और अधिक उपयोगी बनाती हैं। इसमें शामिल हैं कॉन्ट्रैक्ट के दायित्वों को सामान की वास्तविक डिलीवरी के बजाय ऑफ़सेटिंग के माध्यम से बुझाने में। वास्तव में, बहुत कम वायदा अनुबंध कभी भी वितरित किए जाते हैं। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स का अनाज, पशुधन, बांड और मुद्राओं सहित विभिन्न वस्तुएं में संगठित आदान-प्रदान पर कारोबार होता है। वे खुले चिल्लाहट से कारोबार करते हैं, जहां व्यापारियों और ब्रोकरों ने व्यापारिक पिट निर्दिष्ट समय और स्थान यह उत्पादकों, प्रयोक्ताओं और प्रोसेसर को वस्तुओं के कारोबार से पहले कीमतें स्थापित करने की अनुमति देता है। भविष्य की कीमतें भविष्यवाणी कर सकती हैं कि विभिन्न कारणों से फसल या मौसम की रिपोर्ट के अनुसार परिवर्तन हो सकता है। ऐसे में मूल रूप से दो प्रकार के व्यापारियों के हेजर्स और सट्टेबाजों। हेजर्स वे लोग होते हैं जो उत्पादन करते हैं, प्रक्रिया करते हैं या वस्तुओं का उपयोग करते हैं और उनकी कीमत री को कम करना चाहते हैं स्क्वायर या उन चीजों के लिए कीमतों की कीमतों की स्थापना जो वे भविष्य में व्यापार करेंगे। सस्पोकारेटर वे लोग हैं जो खरीद और बिक्री के माध्यम से लाभ की कोशिश करते हैं, मूल्य में परिवर्तन के आधार पर, और अंतर्निहित कमोडिटी में कोई आर्थिक हित नहीं है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स एक्सचेंज द्वारा स्थापित मानकीकृत शर्तों कमोडिटी, डिलीवरी महीने, डिलीवरी स्थान और स्वीकृत गुण और ग्रेड की मात्रा शामिल करें, प्रश्न में वस्तु के आधार पर अनुबंध विनिर्देश भिन्न होते हैं। यह मानकीकरण यह संभव बनाता है कि बड़ी संख्या में प्रतिभागियों को उसी वस्तु का व्यापार करना हो, जो अनुबंध को भी बनाता है हेजिंग के लिए और अधिक लाभकारी। सशक्त लाभ और हानि। हेज़िंग को समझने के लिए - हेडिंग को समझने के लिए - अंत में अंतर्निहित वस्तु में रुचि के बिना पहले फ्यूचर्स का अनुमान लगाया जाता है। सितंबर का मक्का 3 50 बू पर कारोबार कर रहा है, लेकिन आप मानते हैं कि कीमत कम होगी सितंबर में इस की तुलना में आप एक छोटी स्थिति में फ्यूचर्स बेच सकते हैं, और अगर कीमत गिरती है, अल से ऑफसेटिंग से मुनाफे ओग स्थिति वापस वापस वायदा खरीदते हैं। लघु बेच सितंबर मकई 3 50 Bu. Long सितंबर मकई 3 25 Bu. Long खरीदें, अगर कीमतों में वृद्धि, आप जब स्थिति ऑफसेट खो देंगे। सितंबर मकई 3 50 Bu. Long सितंबर मकई 3 60 बुउ । जुआरी व्यापारिक क्रिया जुआ कर रहा है या तो एक पूर्ण नुकसान या पूर्ण लाभ हेजिंग उत्पन्न करता है, इसके विपरीत, मूल्य स्थिरता पैदा करता है। मार्जिन पर ट्रेडिंग। व्यापार वायदा स्थिति में, वित्तीय पूंजी मुद्रा के साथ और एक दलाल के साथ होनी चाहिए, हालांकि, केवल एक कारोबार की स्थिति के मूल्य के छोटे हिस्से की आवश्यकता होती है उदाहरण के लिए, यदि सोयाबीन 7 00 ब्यू पर कारोबार कर रहे हैं, तो 5,000-बुशल अनुबंध का कुल मूल्य 35,000 है, लेकिन इस मूल्य का केवल एक छोटा सा हिस्सा शुरू होना चाहिए सामान्यतया अनुबंध के कुल मूल्य के 2 और 10 के बीच व्यापार वायदा कारोबार एक मार्जिन खाते का उपयोग करके किया जाता है। मार्जिन पर व्यापार का एक महत्वपूर्ण निहितार्थ है कि व्यापारिक स्थिति के मुकाबले नुकसान व्यापारी द्वारा डॉलर-डॉलर के आधार पर कवर किया जाना चाहिए। वायदा एक वायदा स्थिति में प्रवेश करने वाले व्यापारी को मुद्रा द्वारा निर्धारित प्रारंभिक मार्जिन राशि पोस्ट करने की आवश्यकता होती है, उसके बाद स्थिति को बाज़ार में चिह्नित किया जाता है - इसका मतलब यह है कि यदि वायदा स्थिति में मूल्य घटता है, तो मार्जिन खाते में राशि तदनुसार गिरावट आई यदि मार्जिन खाते में धनराशि की राशि निर्दिष्ट रखरखाव मार्जिन से नीचे होती है जो प्रारंभिक मार्जिन से कम या उसके बराबर स्तर पर सेट की जाती है, वायदा व्यापारी को खाते को प्रारंभिक अंतर तक लाने के लिए अतिरिक्त भिन्नता मार्जिन पोस्ट करने की आवश्यकता होगी। मार्जिन स्तर। दूसरी तरफ, यदि मार्जिन स्थिति सकारात्मक है, तो यह राशि मार्जिन खाते में जोड़ दी जाएगी यह प्रभाव समझना महत्वपूर्ण है कि इन मार्जिन कॉल्स को कैश फ्लो पर हो सकता है क्योंकि वे दैनिक मूल्यांकन कर रहे हैं यदि मार्जिन का स्तर गिरता है रखरखाव हाशिया से नीचे, वायदा स्थिति को खोने से बचने के लिए व्यापारी को तुरंत खाता ऊपर रखना चाहिए यह महत्वपूर्ण है कि उधारदाताओं और वित्तीय प्रबंधक संभावित कैस से अवगत हैं एच प्रवाह प्रतिबद्धताओं का परिणाम हो सकता है, जो वायदा कारोबार भी हो सकता है जो अंततः एक लाभ उत्पन्न करता है स्थिति के जीवन पर मार्जिन सर्विसिंग के लिए महत्वपूर्ण नकदी दायित्वों को प्राप्त कर सकता है। बासीस स्थानीय नकदी मूल्य और निकट भविष्य वायदा कीमत के बीच का अंतर है, उदाहरण के लिए, अगर निकटतम वायदा कीमत 4 9 75 है, और नकदी 4 55 है, तो आधार 20 0 से कम है - 0 20 यदि वायदा कीमत 4 9 75 है और नकदी 4 9 5 है, तो आधार 0 20 से अधिक है 20. बसीस को आमतौर पर नकदी लेनदेन के बाद निकटतम वायदा महीने उदाहरण के लिए, मार्च में होने वाली नकदी मकई का लेन-देन मई के वायदा कीमतों के मुकाबले नवंबर के लिए अग्रिम मूल्य के साथ मापा जाएगा, दिसंबर वायदा, आदि से मिलान किया जाएगा। आधार स्थानीय आपूर्ति और मांग वायदा वितरण क्षेत्र के संबंध में स्थितियां अधिशेष उत्पादन वाले क्षेत्रों में आधार पर अधिक नकारात्मक आधार या घाटा उत्पादन क्षेत्र में कम सकारात्मक होगा, आधार अधिक सकारात्मक या कम नकारात्मक होगा कई कारक एस, आधारभूत रूप से स्थानीय आपूर्ति-और-मांग संतुलन और परिवहन लागत में परिवर्तन को प्रभावित कर सकता है बेसिस मूल्य जोखिम के हिस्से का भी प्रतिनिधित्व करता है जो हेजिंग द्वारा कम नहीं किया जा सकता है। हेज एक वायदा स्थिति लेना है जो कि स्थिति के बराबर और समान है नकदी बाजार में इसका उद्देश्य कीमतों में प्रतिकूल चालन के खतरे को कम करना है। मूल्य जोखिम को कम करने में काम करने से बचाव क्योंकि वायदा कीमतों और नकदी की कीमतें अत्यधिक सम्बंधित हैं उदाहरण के लिए, सोयाबीन के एक उत्पादक को जोखिम होता है कि नकदी मूल्य इससे पहले कम हो जाएगा सोयाबीन वायदा बेचा जा सकता है इस जोखिम को कम करता है यदि वास्तव में नकद सोयाबीन मूल्य में गिरावट आती है, वायदा कीमत में भी कमी आएगी तो फिर, उत्पादक इसे वापस बेचने या इसके लिए कम से कम वायदा अनुबंध को ऑफसेट खरीद सकते हैं , लाभ पैदा करना यह लाभ नकद बाजार पर सोयाबीन की बिक्री से प्राप्त होने वाले राजस्व पर लागू किया जा सकता है, जिससे नकदी मूल्य में कमी आ सकती है। वायदा अनुबंध अनुबंधों के विरुद्ध डिलीवरी के परिणामस्वरूप ऑफसेट के माध्यम से डिलीवरी की जाती है और डिलीवरी का परिणाम नहीं होता है डिलीवरी प्रावधान का उद्देश्य वायदा कीमत और नकदी बाजार मूल्य के बीच अभिसरण सुनिश्चित करना है यह डिलिवरी का खतरा है जो नकद और वायदा का कारण बनता है एक साथ. छोटे हेजिंग. एक व्यक्ति जो पहले से मालिक है या किसी वस्तु के उत्पादन की प्रक्रिया में है, उस जोखिम का जोखिम होता है कि मूल्य घट जाएगा इस जोखिम को फ्यूचर्स कम बचाव से बेचा जा सकता है, कमोडिटी की कीमत में गिरावट से हेडर की रक्षा उत्पाद का स्वामित्व या उत्पादन किया जाता है। लघु हेजर्स के उदाहरण। फ़ील्ड में फ़ीड या एक फसल पर पशुओं के साथ एक किसान। लिफ्ट में अनाज की सूची के साथ एक लिफ्ट। एक एलेवेटर जो भविष्य में अनाज की एक निश्चित कीमत पर वितरण को स्वीकार करने के लिए अनुबंधित है भविष्य में पशु वितरण को स्वीकार करने के लिए अनुबंधित एक मांस पैकर। यहां जोखिम यह है कि कीमतें वितरण से पहले गिर सकती हैं। संक्षिप्त हेज उदाहरण. एक उदाहरण के रूप में, मान लीजिए कि यह मई और एक मकई है निर्माता अपने मकई की फसल के मूल्य पर विचार कर रहा है इतिहास के आधार पर, निर्माता को उम्मीद है कि फसल पर आधार दिसंबर वायदा में 10 से 10 हो, जो वर्तमान में 3 50 पर कारोबार कर रहा है। एलेवेटर वर्तमान में एक अग्रिम कीमत दे रही है जो दिसंबर 05 से अधिक है। निर्माता जोखिम यह है कि मकई की कीमतें गिर जाएगी, इसलिए वायदा के साथ बचाव करने के लिए, उत्पादक एक छोटी वायदा स्थिति लेता है जैसा कि नवंबर में मकई काटा जा रहा है, वायदा कीमत 3 00 हो गई है, और स्थानीय आधार अभी भी 0 05 दिसम्बर है। निर्माता छोटी स्थिति वापस खरीदता है, जिसके परिणामस्वरूप 0 50 लाभ होता है, जिसमें वह 3 5 नकद मूल्य के साथ जोड़ती है, 3 55 की शुद्ध कीमत प्राप्त करने के लिए, जिससे मूल्य में कमी का प्रभाव कम हो जाता है इसके विपरीत, अगर वायदा कीमत 0 50, वायदा पर एक नुकसान का नतीजा होगा, और शुद्ध मूल्य 3 55 रहेगी। इन दोनों उदाहरणों में, मूल्य निर्धारण का आधार घटक परिवर्तित नहीं हुआ, प्रैक्टिस में आधार वैरिएबल हो सकता है, लेकिन यह अंतर छोटा है, इसके संबंध में वायदा कीमत ई आधार हेजिंग हेजिंग के जरिए संरक्षित नहीं किया जा सकता है। हेजिंग का काम क्या होता है यह तथ्य है कि नकदी और वायदा कीमतें वितरण बिंदु पर एकजुट होती हैं - जब कोई ऊपर जाता है तो दूसरा भी ऊपर चला जाता है। हेजर्स एक समान लेकिन विपरीत स्थिति में ले जाता है प्रतिकूल मूल्य में वृद्धि के जोखिम से बचने के लिए कैश मार्केट में रखे जाने वाले वायदा बाजार में वायदा बाजार हालांकि, ऐसा करने से, हेजर्ड नकद मूल्य में सुधार के किसी भी लाभ को जब्त कर लेता है। विकल्प बीमा की तरह हैं - आप जब बुरी चीजें होती हैं तो उन्हें नकद कर सकते हैं जैसे कि वायदा कीमत में गिरावट, लेकिन जब अच्छी चीजें होती हैं जैसे वायदा कीमत में बढ़ोतरी हो, तो आप किसी को अपने वायदा जोखिम लेने के लिए भुगतान कर रहे हैं। दो प्रकार के विकल्प डालते हैं और कॉल करते हैं। विकल्प को न्यूनतम सेट करता है अनाज या पशुधन की संविदा राशि के लिए मूल्य यह खरीदार को अधिकार देता है लेकिन अंतर्निहित फ्यूचर्स में एक निश्चित अवधि में एक छोटी अवधि को लेने के लिए दायित्व नहीं है, जिसे निर्दिष्ट समय अवधि में स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है। जब कोई किसान एक विकल्प चुनता है आयन, एक प्रीमियम के लिए, एक विशिष्ट वायदा बाजार अनुबंध पर बेचने या कम होने का विकल्प होता है यदि उस अनुबंध की कीमत हड़ताल मूल्य से नीचे हो जाती है स्ट्राइक मूल्य स्तर, डाल विकल्प के लिए प्रीमियम कम, न्यूनतम कीमत को स्थापित करता है किसान को अनुबंधित वस्तु के लिए प्राप्त होगा। कॉल विकल्प अनाज या पशुओं के अनुबंधित राशि के लिए अधिकतम मूल्य निर्धारित करता है यह खरीदार को सही देता है, लेकिन किसी निर्दिष्ट समय में स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित वायदा में लंबी स्थिति लेने का दायित्व नहीं है अवधि। जब किसान एक कॉल विकल्प खरीदता है, प्रीमियम के लिए, एक निश्चित वायदा बाजार अनुबंध पर खरीदने या खरीदने का विकल्प होता है, अगर उस अनुबंध की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बढ़ जाती है स्ट्राइक मूल्य स्तर, इसके लिए प्रीमियम का कम प्रीमियम कॉल ऑप्शन, खरीदार को अनुबंधित वस्तु के लिए भुगतान करने वाली अधिकतम कीमत को स्थापित करता है। एक बार एक विकल्प खरीदा गया है, खरीदार धारक के पास तीन विकल्प हैं, पहले विकल्प को समाप्त होने की अनुमति दी जा सकती है, दूसरा विकल्प आयन को किसी अन्य को बेचा जा सकता है या मूल खरीदार को ऑफसेट कर सकता है, तीसरी पार्टी को बेचकर, उस पार्टी को अपना अधिकार स्थानांतरित कर सकता है तीसरा, विकल्प का इस्तेमाल किया जा सकता है, अनिवार्यतः मांग है कि विक्रेता अंतर्निहित वायदा स्थिति प्रदान करता है। विकल्प नहीं खरीदे जाते हैं मार्जिन पर एक लाभ मार्जिन कॉल्स नहीं करना पड़ता है जब बाजार में चलती है उदाहरण के लिए, एक पुट विकल्प के साथ, आप नकारात्मक पक्षों के विरुद्ध सुरक्षित होते हैं लेकिन कीमतों में ऊपर की तरफ लाभ प्राप्त करते हैं इसका लाभ यह माना जाता है कि भुगतान किए गए प्रीमियम पर निर्भर है। प्रीमियम वैल्यू। विकल्प प्रीमियम वह कीमत है जिसे विकल्प प्रतिस्पर्धी बोलियों और प्रस्तावों के जरिए निर्धारित किया जाता है, लेकिन दो महत्वपूर्ण विचार इस प्रक्रिया को निर्देशित करते हैं। पहला आंतरिक मूल्य है, जिसका अर्थ है कि लाभदायक विकल्प क्या होगा यदि यह निष्पादित होता है विकल्प लाभप्रदता को स्ट्राइक प्राइस की तुलना में अंतर्निहित वायदा अनुबंध की मौजूदा कीमत के साथ मापा जाता है। दूसरा समय मान है जैसा कथित कीमत की अस्थिरता बढ़ जाती है एन डी या यदि समय समाप्त होने का समय अधिक है, तो एक विकल्प का मूल्य बढ़ता है यह इन दो कारकों का संयोजन है, जो विकल्प पर प्रीमियम को निर्धारित करता है। विकल्प के साथ बचाव। विकल्पों के साथ बचाव फ्यूचर्स के साथ हेजिंग के समान है मुख्य अंतर यह है कि विकल्प को खरीदा और पुनः बेच दिया जाता है, नकारात्मक मूल्य जोखिम को ऑफसेट करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले विकल्प मान में लाभ के साथ, जब वायदा हेज के लिए उपयोग किया जाता है, तो यह वायदा कीमतों के मूल्य में परिवर्तन होता है जो लाभ या हानि उत्पन्न करता है जो मूल्य जोखिम को कम करता है। यह फैक्टशीट प्रदान करता है कमोडिटी मूल्य जोखिम प्रबंधन उपकरण और शब्दावली का एक बुनियादी अवलोकन यह सूचना का एकमात्र स्रोत नहीं है जिसका मतलब है कि व्यापार जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में वायदा का उपयोग करने पर किसी भी व्यक्ति को कमोडिटी-विपणन पाठ्यक्रम लेने और एक पेशेवर वायदा दलाल। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज।